国庆长假如何投资避险

显示全部楼层 · 2021-1-9 12:52:43

中秋过后，市场进入到相对窄幅的震荡区间。明日将是国庆节前的最后一个交易日，对节后的市场预测将是节前持币或持股的关键。笔者就国庆后的市场机会与风险进行提前分析和预测。
自中秋以来，市场一直处在对加息以及美国国会对人民币汇率立法的最后结果担忧中。事实上，这两个因素都不是短期市场运行的影响，而是未来很长一段时期的矛盾焦点。但想在节中得到最后结论，并且让市场对这两方向因素得到最后的体现和消化，也是不可能完成的。
在加息的问题上，笔者一直的观点是，在国际大环境进入到第2次流动性释放的过程中，中国很难靠内部的银根政策改变通胀形成的压力，这是经济结构矛盾所导致的。从农产品价格来看，全球极端气候影响，农产品的产量减少和人口增长对食品需求的矛盾，这样的矛盾将在未来几年甚至十几年中长期存在。而PPI的上涨也来自外围美圆的贬值通道再度开启有关，也非国内政策所能解决。这是世界经济二次探底过程中，各国继续采取释放流动性带来的必然结果。政府只能在经济下滑或者货币贬值中进行取舍。在这样的大环境背景下，中国也只能保平稳增长和经济结构顺利转型为主要的任务，而货币负利率带来的贬值也是必然需要承受的负作用。同时，央行在节前依然增加了3000亿的货币投放，确保经济增长和消费需求。从这一点看，节内加息的政策导向性基本可以排除。
而人民币汇率问题，属于美国单方面的施压问题。由于目前美国真正的目的不简单是希望提高贸易顺差的问题，而更希望通过汇率战来削减巨额美圆国债。因此其对日本和中国都采取了长期贬值的战略手段。因此美国国会投票对人民币汇率立法不过是其手段之一。美国不会因为国会是否通过这次的立法而改变依然施压人民币升值的方向。因此未来人民币兑美圆的升值属于一个长期趋势。对国内的方法是解决外汇储备进行对抗单一货币所带来的贬值。目前中国已经将大部分美圆资产变为欧元资产，这样可以对抗美圆的单边贬值。同时还需要从贸易结构上进行调整。降低对美国出口的依赖程度。
国庆节后，将是十二五规划具体落实的时期，同时也是解禁高峰期。对已经长期下跌的大盘权重股来说，一直在消化全流通的估值压力，压力相对较小。而对创业板以及中小板的解禁压力将是挑战全面高估值的一次重要考验。因此十一后，将是风险和机遇并存的一个过程。
从机遇角度来说，外围市场的货币贬值趋势将是促进大宗商品以及资源价格持续走高的过程。同时资产价格也将逐步走高。而国内则是以经济结构调整为推动的资源合理开发和稀有资源全面重新定价。这将使大部分资源类的板块出现中长期的套利机会。部分稀有资源板块依然还存在较大的资产价格重估的过程。而从政策角度来看，未来的新兴产业落实，将进入到正式的实施过程。这将使受益政策扶持的企业带来政策预期的阶段活跃时期。
从风险角度来说，许多传统落后的产业，以及被淘汰或影响景气度的公司，包括资金密集型行业等都进入到长期低迷下滑的过程。同时解禁压力将冲击中小板和创业板的高估价风险。同时未来的发行压力不减，以及新股发行改革都将使次新股和新股等群体带来整体估值下来的作用。因此，节前是对这样解禁风险提前防范的时机。
9月期间，笔者创建的趋势大师VIP圈子，一直提示稀有资源龙头、央企重组、新兴产业受益龙头等方向的投资机会。并在相关板块中分析了选股思路和操作策略。再一次在结构性牛市中寻找到准确的投资方向。欢迎加入，学习趋势分析方法，以及如何在不确定的市场环境寻找确定性超收益机会。