请问美国私募基金是怎样融资的？？

显示全部楼层 · 2011-9-6 06:04:09

请问美国私募基金是怎样融资？例如：例如：像早期的量子基金和巴菲特的合伙公司这类型的，他们早期是采取什么样的融资模式？也像中国阳光私募一样需要在交易所挂牌交易吗？还是有其他方式？他们是怎么解决投资者资金的安全的？希望能解开的我的疑问，不胜感谢。

千问 · 2011-9-6 06:04:09

巴菲特的私募比较随意，都是亲朋好友或者奥马哈的居民，以认股形式筹集资金，然后以契约和公证形式加以规范，在早期还规定资金在年初可以赎回，每年分红时撰写年报并派发红利。量子基金也是如此，他们早期融资也仅仅是凭着在业内的名气，只是量子基金刚开始的投资比巴老多很多，巴老刚开始投资融资只有10万美元。只有业绩，长期稳定的业绩，才能成长成为那样历史悠久的基金。两只基金都以优秀的业绩成长，而差的私募在净值跌破某个下限后会根据成立时的规定清盘，将所有物品卖出偿还投资者。不一定需要挂牌交易，上市不成了公募了么(笑）还因为上市有资金规模和业绩的影响，最主要还是财报要公考接受公众投资者的考量，不少基金是不上市的，但是他们投资于上市公司，像巴菲特的伯克希尔。解决投资者安全，像套期保值和外汇对冲，手段很多，打个比方，买入A股一定仓位，预见经济形势不好或者有货币政策转向，就卖空A指，在某个时间点用一方去赚钱。追问谢谢你的回答，基本能解决我的问题。但有两点可能是我表达的不够明白，1.中国阳光私募基金不都是信托型，都需要挂牌才能融资吗？2.资金的安全性，我指的是投资者对其投入资金安全的疑虑，资金管理人（就如巴老和索罗斯）是怎么解决的呢？

千问 · 2011-9-6 06:04:09

阳光私募和公募基金很像，是依靠信托公司发行的，定期发布财务而且接受证券化买入的，从这点看是属于一种大众的私募，要知道比如比较著名的中国龙私募的门槛是人民币50万，实际上我认为阳光私募也是一种公募基金。不过阳光私募和公募又有所不同，你知道公募在持有同一只股票有10%的限制，阳光私募没有，还有就是阳光私募靠业绩给钱，不像公募是铁公鸡收费站，亏了也没人追究。以前我也买过公募基金，基金经理没到月末年末做排名或者老鼠仓很普遍，而私募则是以收益论成败，比公募要优先利润得多。私募的安全性的话，可以参考私募的合同，巴老的索罗斯的都属于商业机密，很多细节的东西需要专业的法律知识，国内的话，是要签保密啥的，如果业绩下跌严重的强制式清盘，有个监事会，否则监察私募资金去向。

千问 · 2011-9-6 06:04:09

私募的一样都是根据信用来的,有了一定的业绩,在圈子内进行融资.国内没有阳光私募挂牌的.在海外所有也有诈骗等.