A股，又该满仓了？

显示全部楼层 · 2022-9-16 18:40:50

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文/杨国英
夏虫不可语冰
——这是个成语，我借以批评一下今天大跌清仓的股民。
今天，A股大跌，跌幅创下近两个半月的单日之最，截止收盘，上证指数跌1.87%、深证成指跌2.73%、创业板指跌3.33%。
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对今天的下跌，没什么值得惊诧的，但今天的跌幅，这却是让我感到意外了。
但是，意外归意外，这到底还是发生了，特别是印度在边境的再生是非，这种非典型的重磅事件，对A股肯定是有信心打击的。
至于美股的低迷，我认为，这倒没什么，上周五A股已经用一记小跌，回应了美股的大跌，证明了我们的A股，在目前的点位上，是有“抗美免疫力”的，不仅具有“抗美免疫力”，甚至，接下来还会有利于A股（《美股暴跌给A股送来了春风？！》）。
而所谓的美方威胁打击中芯国际，我认为这更没什么，中芯国际还怕美方的打击吗？中芯国际本身，就是在美方对中方的半导体（含芯片）打击下，一路成长起来的。
回归正题：
我为何批评今天清仓的股民、并视他们为短视之夏虫呢？
大跌清仓，或大涨满仓，从来就是投资之大忌！何况，当前的A股，其结构性的势能，并没有发生任何本质的变化。
夏天的虫子，生命周期短暂，等不到冬天，你跟他讨论冰是何物，这是没什么意义的。
但是，投资者，不是夏天的虫子，更不应该像夏天的虫子一样短视。
投资，本质是预期偏差的游戏，无论是炒房、还是炒股，大赚，是预期偏差搞对了，大亏，则是预期偏差搞错了。
炒房、炒股，如果预测未来价格上涨，那就下注，“未来”真的上涨了，也就是说你的预期对了，那么，你就赚了，反之，“未来”没有上涨、或反而跌了，也就是说你的预期错了，那么，你就亏了。
换一个方向，如果预测未来价格下跌，那要么做空、要么清仓，“未来”真的下跌了，也就是说你的预期对了，那么，你要么赚、或者躲过一劫；反之，“未来”没有下跌，或反而上涨了，也就是说你的预期错了，那么，你就亏了。
道理简单，大家都懂。
但是，所谓的“预期”，究竟是多长时间的预期，却是众说纷纭——有的人，是夏虫般的视角，不过三个月，有的人，则更是萤火虫般的悲壮，眼界总逃不出一周的生命之限。
要走出昆虫般的局限，对于绝大多数投资者，是很不容易的，那就意味着，已然进入到破茧化蝶的成熟投资者阶段。
所以，如果想收获股市的预期收益，我一直以来的观点是，对预期的设定，至少是3个月；如果想收获楼市的预期收益，对预期的设定，至少是2年——如果预期的时间过短了，那么，你不仅无法获得投资的大利，而且差不多就是赌博了。
换句话说，我们今天买股或卖股，预判的至少是，3个月之后的股价，而不是一天、两天或一周、一月；我们今天买房或卖房，预期的至少是，2年之后的房价，而不是一周、一月或半年、一年。
如果是3个月的预期设定，那么，毫无疑问，对于当前的A股，已经无限接近新一轮大反攻的新阶段了——正如我上篇文章所说，9月不加仓，秋冬都白忙。
这时候，我们不仅不应该清仓，反而应该火速加仓、甚至满仓，当然，选股还是得用心一点的。
当前的A股，结合当下的市场利率水平，局部存在泡沫，但整体不存在泡沫。
当前的A股，是中国实体经济的支撑所在，楼市调控压顶、有房企都7折抛房了，股市难道不香吗？
当然，在不间断的乌云变幻之下，我之所以一直看好今年的股市，根本原因还在于：
1，我不相信会发生战争
无论是南海，还是西部边境，冲突肯定是有的，但是，我不相信会发生大的战争，这个，我们一定要相信现代人的智慧和善良。
也没有必要相信，相信了，又能怎样，难道，所有的现金，都换成粮食和黄金？
2，我不相信世界离得开中国
今天，中国经济虽然没有了人力成本的优势，但是，我们拥有全球最大的单一市场的规模优势，而且，我们还是全产业链的。
这样的单一市场规模优势，在过去20年，我们在工程机械、智能硬件、交通设施等N个领域，逐渐取得了排他性的优势，未来，5-10年，我相信在半导体等目前卡脖子的领域，同样也能取得一定的优势。
3，我不相信改革会停滞
细心观察的话，我们的金融业，今年的改革力度之大，是极其罕见的。我们在海南一省的改革试点，其力度之大，也是从来都没过的。
还有，在税制、国企改革、以及更多制度层面的改革，大方向上，也是有进步的，这个不具体细说了。
快，加仓!
A股大反攻，进入倒计时！