在把奈雪和海伦司年报放在一起后，你猜发现了什么？

显示全部楼层 · 2022-9-26 01:38:29

https://p26.toutiaoimg.com/origin/tos-cn-i-qvj2lq49k0/e4b574d272a94729861b380a23043270?from=pc
前些天，卖茶的奈雪和卖酒的海伦司前后发布了2021年报。

在整理数据的过程中，无意间一想，要不试试把这两家在年报中可比的数据，都拉出来放一起看看？
立马，开干！
收入
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在收入方面，奈雪远高于海伦司。

2020年奈雪是海伦司的3.7倍，2021年奈雪是海伦司的2.3倍。
门店数量
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在门店数量方面，2020年奈雪是海伦司的1.4倍，2021年差距缩小到了1.04倍。

把门店数量和收入一起看：
奈雪是门店多、收入高；
海伦司是门店少、收入低。

店均日销售
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在店均日销售方面，以二三线城市为主要市场的海伦司，明显低于以一二线城市为主要市场的奈雪。

再把门店数量、收入、店均日销售放在一起看：
奈雪，店均高、门店多、收入高；
海伦司，店均低、门店少、收入低。

门店分布
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在门店分布方面，奈雪以一线二线为主，海伦司以二线三线为主。
再把门店数量、收入、店均日销售、门店分布放在一起看：
店均高、门店多、收入高、以一二线为主的奈雪，正在提速加强渗透二线城市；
店均低、门店少、收入低、以二三线为主的海伦司，也在快速加密二三线城市。

经营利润
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在经营利润方面，以二三线城市为主的海伦司反而略高于以一二线城市为主的奈雪。

这说明什么？

单店做高、收入做高，原点市场在一线；
关注规模、关注利润，原点市场在二三线。

FLR
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在主营业务成本(F)方面，奈雪大幅下降，毛利率直接提升了5.3%。
海伦司受限于自身的偏零售模式，毛利率提升了1.8%。
https://p26.toutiaoimg.com/origin/tos-cn-i-qvj2lq49k0/91d0a06d075943e49566f9e354706e7f?from=pc
在员工成本(L)方面，奈雪的升幅约3.1%，海伦司升幅约4.8%。
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奈雪在往二三线城市渗透同时，租赁成本在增高；
海伦司以三线及以下城市为主发展，租赁成本在同步下降。

在租赁成本(R)方面，奈雪提升了1.7%，海伦司下降了1.3%。
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在成本结构的FLR方面，奈雪和海伦司相差超过了10%。

年报之外

客单，会直接影响客群基数和消费频次。
客单、客群基数、消费频次，三者同时都是影响门店收入的重要关键点。
在客单方面，奈雪和海伦司完全不在一个区间。
不同区间的客单，是完全不同的细分市场和用户场景。
在奈雪的年报里，2021年的单均为41.6元。
海伦司的相关数据在年报和招股书里都没找到，再结合其他的第三方数据，得到的模糊数据，海伦司单均约为80元。
在消费场景方面，奈雪偏日间，海伦司偏夜间。
两者的消费场景，有着很强的互补性和想象空间。

最后

为什么要把奈雪和海伦司放在一起对比呢？
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因为：
不管是卖茶的奈雪，还是卖酒的海伦司，在收入中的产品结构方面，两者竟然惊人地相似。

核心类产品，奈雪的茶饮占74.2%，海伦司的酒饮占77.6%；
第二类产品，奈雪的烘焙占21.9%，海伦司的小吃占19.5%；
其他的产品，奈雪占3.9%，海伦司占2.9%。
这组数据正在悄悄地告诉我们：
奈雪，以卖茶为主，顺便卖面包；
海伦司，以卖酒为主，顺便卖小吃。
当然，无论是在市场、客群、场景、客单等各个方面，这两家公司同时也有着巨大的差异。
我们今天，稍稍对比了奈雪和海伦司两家公司的数据。
在另一个角度，也是侧面对比了两家公司所在的两个增量大市场：
茶饮市场和小酒馆市场。
过去的1-2年，这两个市场都发生了多起过亿的融资，有几家已经在静悄悄地开始做了上市的规划。

也有不少在过程中，因为时间、空间、次序、节奏出现了问题，跑着跑着跑不下去了。

今天这篇的数据分析与解读背后，还有很多值得进一步深挖的隐藏信息，你挖到了多少呢？
来源 | 餐饮业那些事-阮志勇
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