期货投资分析

显示全部楼层 · 2011-6-21 16:43:57

5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（）做出的决策。
请说明具体的原因，谢谢！
答案是：计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小。

千问 · 2011-6-21 16:43:57

我整理问题如下：在5月份，8月期铜收盘价（68570）>10月期铜收盘价（68300），卖出8月期货铜（卖出贵的），买入10月铜期货（买入便宜的），生产商的决策基于什么？楼主你发现问题了吗？你把期货价搞反了。你认为：10月合约价（买入）>8月合约价（卖出）。所以，你迷惑了——买入贵的，卖出便宜的！实际上：10月合约价（买入）<8月合约价（卖出）。所以，我明白了——买入便宜的，卖出贵的。期货，不管怎么着，原理就是：（1）买入更便宜的，卖出更贵的，就对了！（2）买入代表看多那个时点之后，卖出代表看空那个时点之后。所以，生产商的思路如下：A、卖出8月：生产商看空8月之后的铜期货，认为8月份会产生更低的价格...

千问 · 2011-6-21 16:43:57

“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易要把它拆分为两笔，一笔是单边开仓卖出1000吨8月期铜，另外一笔是卖出1000吨8月期铜同时开仓买入1000吨10月期铜的反向套利，这么操作的原因是想在8月卖出1000吨现货，现在期货价格比较理想，先通过期货市场做卖出1000吨的套期保值。10月合约价格虽然高于8月合约，但小于正常升水值，...