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敏感度系数越大,对年收益率有什么影响？？？

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1 | 2012-6-28 06:02:10 | 显示全部楼层 |阅读模式

首先用马克维茨的理论予以解答：E(S)=r+β*[E(m)-r]其中，E(S)是所持股票的期望收益率，r为无风险利率，E(m)为期望市场收益率，β即为所谓的敏感系数，反应每单位的市场收益率变动会造成多少单位的所持股票收益率的变动。由以上公式可见，β越大，同样的市场期望收益率情况下，必然所持股票的期望收益越大。这个很好理解，因为敏感系数越大，说明风险越大。传统金融学有理性人假设，大家都偏好收益而厌恶风险。故而风险更大的资产必须提供更高的收益才能吸引投资者，所以期望收益率更高。其次，用实践情况简要谈谈。如果敏感系数大，那么相对于大盘的变动幅度自然更大。现实中更强势的投资者机构投资者往往采用多空策略而非散户单纯多头策略予以操作。那么，这种股...

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