期货计算题

显示全部楼层 · 2012-7-24 19:33:38

即期市场：由于客户是美国人，买了50欧元，所以根据3月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432可以得出，客户买欧元用了50*1.3432=67.16万美元，6月1日，卖出欧元即期，此时的欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，所以50万欧元换回，50*1.212=60.6万美元，最后，即期市场的盈亏是--6.56美元期货市场3月1日，在期货市场卖出4手6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450，所以可以卖出的合同相当于拿回50*1.345=67.25万美元
6月1日，买入4手6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101，所以买回的欧元：67.25/1.21...

千问 · 2012-7-24 19:33:38

第一题，理论价格是：现货价格+持仓成本持仓成本包括仓储费、保险费、资金占用的利息，这里是三个月所以理论价格是8.2+（0.025+0.005+0.01）*3=8.32美元/蒲式耳套公式的话，空头套保基差走强盈利，原来的基差是现货价格减去期货价格=-持仓成本，也就是-0.12美元/蒲式耳，那么后来的基差应该是-0.08美元/蒲式耳套公式简单一些...