200日乖离率或许值得审视

显示全部楼层 · 2021-1-27 03:25:33

是在任何一个市场中交易成功的关键，不论是长期投资还是短期投机。但是，可恶的“但是”，说起来容易做起来难啊！横看成岭侧成峰，远近高低各不同，不识庐山真面目，只缘身在此山中！
（下图是三维分形山）

低买高卖，市场究竟何为高，何为低？所谓低或高无非是价格的量化位置，是依据价格在时间上的前后关系表现出来的，没有历史的价格是无所谓高或低的，单独的无相关联系的价格是无意义的。因此，时间因素是价格这一空间因素存在的基本条件，表现为二维的平面关系，或纵向的高低关联。时间的重要性毋庸赘言，没有时间的推移，就没有价格的空间波动，没有价格的空间波动也就无所谓市场。时间是价格运动的载体。我们每天面对的就是这一关系的画面。应用市盈率净值等估值方法也是相对的，动态的二维平面关系。
当然，投资者还用其它参照物来判断价位高低，比如大家观察股市价位高低时，总是参照大宗商品的价位高低，美元指数的高低，BDI指数的高低等等。理论上讲，就是判断某一市场的价位高低，用了三维的立体关系。

1：价格的相对性原理
因此，无论从二维平面关系还是三维立体关系观察，都可以得出一个结论：价格具有相对性原理。从价格的相对性原理出发，考察价格运动，首先就是考虑时间因素，而时间因素就离不开均线系统。均线系统是以“数学期望值守恒”为根据的某一时间段内的相对稳定系统。尽管在利用均线系统方面，八仙过海各显神通，如多头排列空头排列，顾比均线等等，但都离不开设定时间长短这一元素；特别是长期均线，如200天均线，换成月线相当于10个月均线。下图是对沪指200日均线的一个考察：

从图中可以看出：200天均线的核心本质是反应了市场的长期趋势。并且据此可划分出牛市与熊市（也有人喜好用年线即250日均线划分，此处有主观成分）。补充一个带静安指数的较长期的沪指月线图：

另一个特点是：200日均线或10个月均线滞后于股指，也因此大多数人不会据此操作。
2：乖离率是价格相对性原理的具体表达：
乖离率表示当前股价偏离移动平均线的程度，是把移动平均线买卖信号中“太远必回归”原理从定性到定量的发展。如果把200日均线看成是长期趋势线，那么它就是一个基底，有点类似于河床，价格点位就是河水，投资者摸着石头过河，乖离率就相当于水位线刻度了。乖离率是用股价指数与移动平均线的比值关系，来描述股票价格与移动平均线之间的偏离程度。公式很简单如下：
* BIAS(n)=（当日股市收盘价－n日移动平均值） n日移动平均值；* N为特定天数。
看图：

特点：把原来滞后的200日均线转换成领先指标了，可以提前警示风险了。比如最近（8--9月）的这次调整，200日乖离率给出信号相当强烈了！（图中的风险区划分，是本博主依据历史高低点判断，有主观成分，请大家考虑妥否）
把200日均线乖离率与市盈率曲线放在一起对比更明显：见下图

都是摸石头的办法呵！黑格尔曾说：“方法不是外在的形式,而是内容的灵魂。方法是任何事物所不能抗拒的最高的权利”。交易方法不外乎就是哲学的思想的外在表现形式。
上帝惊叹细节，魔鬼藏在细节中，细节决定成败。