创新高需要新动力（大盘靠什么涨？）

显示全部楼层 · 2021-1-28 06:44:35

宏观面上，美国及欧洲经济很难说复苏，出口及运输方面近期难有改善；国内靠4万亿政策拉动的确起到了一些作用，但是呈现明显的短期性，即持续性差，而且结构问题严重；流动性已经不能再比上半年充裕了，无论下半年和明年是维持还是收紧，其收紧的趋势已经开始逐步形成。正如我前文观点，“微调”也是“调”，多次微调，量变就成质变。（政府官员的解释是空洞而又乏力的）如果流动性泛滥的预期在减弱，那么至少股市的上涨将缺乏流动性支撑。
再看各重点行业及板块的表现：
1.金融、地产是大盘上攻前期高点的关键，但是这两个行业争议和分歧也比较大，（主要是地产）在没有新的政策利好的前提下，仅认为银行板块估值相对较低、地产板块可以通过快速增长的盈利化解目前较高的估值，这是不够的！金融里面保险和券商下半年的业绩肯定不如上半年，所以不用对保险股和券商股寄太高期望；银行可能稍好一些，不过今年不太可能加息，信贷投放的减少也一定会使银行下半年的盈利减少。
2.上游的有色、煤炭、石油是通胀预期炒出来的，当然最离谱的是有色，好像2010-2011年增长的利润已经到账！
3.钢铁已经开始跌价，产能过剩问题还很严重，铁矿石涨价也造成不利，下游需求很不稳定。
4.中游制造业两头受气，真正能对上游有议价能力，对下游又有提价能力的几乎没有。
5.新能源是个好东西，但故事不能重复讲，否则是没有新鲜感的。你得拿点实实在在的业绩出来说话。别老忽悠我们！
6.个人估计下半年可能会有所表现的消费（医药、商业、旅游、软件、食品）、农业都是小板块，显然难以推动大势。
当然下半年大幅下跌的空间也不大，原因我已经分析过，可以见博文《简单投资的制胜法则》
所以我还是维持之前《牛皮市到来》的判断，未来大盘在一个大箱体内震荡的概率极大。如果短时间能冲破3478的前期高点，以现在基本面前后一个月未发生大变化的情况，就没必要杀跌700点，短短几天跌幅达20%了。
作为投资者，近期2700点以下可适当介入，极限点位也许在2400点左右。当然我这么说，不代表我不看好中国股市，长期看，也许我比谁都看好！

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