道升随笔25:市场波动的源泉

显示全部楼层 · 2021-12-14 07:44:12

这是过去写的一篇文章,从螺旋周期理论来看市场波动的源泉,挂出来供大家参考.要注意文章中行情说的是2002年,千万不要搞错了.
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市场波动的源泉
作者：道升
2002年8月
大盘从1月22日触底走出了B大浪反弹，目前为至大盘可能仍然在B大浪之中运行。从1月22日大盘触底反弹到8月16日（今天）市场共交易了135天，度过了204天自然日。大盘的疲软使广大投资者感到茫然，除了年初抢反弹的投资者有较好的回报以外，大多数投资者几乎处于亏损状态。我们用费波纳茨级数和朔望月（太阴月）周期精确地预测大盘的波动情况，深刻认识到大盘指数波动的长期动力来自于神秘自然力量，利好和利空只是短期影响大盘走势的重要力量，望广大投资者不要过分依赖消息，妄想靠消息和利好长期获利必然会失败。
一、费波纳茨级数
在欧洲的文艺复兴时期意大利数学家费波纳茨在研究兔子的繁殖问题时提出了费波纳茨级数。费波纳茨级数的某项数值是前两项之和。费波纳茨级数如下：
1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233,……
费波纳茨级数的重要特点：
费波纳茨级数有很多有趣的特点，这里只列出本文用到两点。
1、级数的某项数值是前两项之和（来自于定义）。
2、某项与前项之比为1.618，与后项之比为0.618，都是黄金比率。
由于费波纳茨级数的比率是黄金比率，在艺术和建筑领域到处可见的黄金矩形和黄金三角形上，在动物和植物界处处可见的黄金螺旋形（线）上,处处留下费波纳茨级数的身影。更妙的是太阳系的行星间的距离也符合费波纳茨级数，银河系中星云的排列曲线也是黄金螺旋线。黄金比率反映了自然力量所形成的一种特殊规律，是自然的一种属性。神秘的自然力量促使生物、人类以及星辰在形成和生长过程中遵守着黄金比率。
二、朔望月（太阴月）对情绪的影响
月亮绕地球一周的时间是27.3216天，这个周期时间称为恒星月。当人站在地球上观查月亮时，从新月到满月再到新月一周所花的时间为29.5306天，此周期时间称为朔望月或者太阴月。
在地球上的人类和其它动植物都会受到来自月亮和太阳的万有引力的影响。月亮距地球较近，它的引力影响更大一些，它的作用更明显一些。大海的潮起潮落，人类和许多生物的生理周期会受到月亮周期和年周期的影响。月亮和太阳引力影响着地球上人类的情绪这一事实已被许多案例所证实。在新月和满月期间，凶杀和暴力达到高峰，球场上的红黄牌比平时高出30%。
股票市场是情绪化的市场，绝大多数投资者的买卖决定都是出自本能的、主观的、情绪化的感觉。当多数人情绪乐观时股市看涨，低落时看跌。更糟糕的是市场上的投资者的情绪相互影响，有时达到非常亢奋和失控的程度。日月影响着人类的情绪，广大投资者的情绪影响着市场的跌宕起伏，那么日月运行的周期相位也会引起股票市场的波动。用太阴月周期可以非常精确地预测股市的转折点。
经济的长期波动同样受到日月星辰的影响。自然通过控制人类的情绪暗中长期影响着经济的走向。自然通过影响人类的情绪直接影响着市场的涨跌，也通过经济的走势间接地影响着市场。股市是国民经济的晴雨表从另一侧面揭示了自然从情绪和经济两个方面同时作用于市场。
群体在高度情绪化时所作出的决定常常是错误的。当多数投资者在情绪化的气氛中向同一个方向疯狂操作时，个体投资者应该采取与群体相反的思维方式分析市场、理解市场和投资操作才是最正确的明智之举。这就是反向操作理论的基石。
三、费波纳茨级数、太阴月和股市转折点的关系
1987年10月华尔街股市崩溃，经历了这场股灾的交易员Carolan（嘉路兰）通过长时间的研究发现了费波纳茨级数、太阴月和股市转折点的关系。理论要点如下：
以市场的重要的转折点为起点（有时称为焦点），在时间轴上向前的方向或者向后的方向，以费波纳茨级数的平方根为大小的太阴月日期作为长短距离标注在时间轴上，这些标注位置就是市场的转折点。
表1列出了费波纳茨级数与太阴月的对应关系。太阴月是费波纳茨级数的平方根。太阴月的奇数列和偶数列分别是一组独立的费波纳茨级数。为了表示方便，奇数序列用F1、F3、F5、F7、F9等来表示，偶数序列用F2、F4、F6、F8等来表示。
根据费波纳茨级数的定义在奇序列和偶序列中可分别使用级数定义把太阴月的长周期分割成相邻较小的太阴月周期。例如：F5=F3+F1，F7=F5+F3，F9=F7+F5，F6=F4+F2，F8=F6+F4，F10=F8+F6等等。这些分割方式全是黄金分割方式，在这些黄金分割点上必然会引起情绪波动，容易造成市场的反转。

四、太阴月周期对近期大盘指数的影响
今年大盘从1月22日反转结束了A大浪下跌进入到B大浪的反弹，到目前为止已经过了7个多月。在图1中以1月22日以起点分别以F1、F2、F3、F4、F5、F6、F7、F8、F9、F10、F11的长度画出了对应的自然日期（太阴月单位要换算成自然日），在图中可看到这些日期处是较大的变盘点。较长的周期可黄金分割成较小的周期，这些黄金分割点上是较小波动的转折点。
F1是最短的波动周期，只有29.5天，在图中以F1长度连续标注的周期点上是短期的波动反转点。但有趣的是以30天为周期的F1(30)连续标注的周期点上也是短期波动的转折点。多年来市场分析师和股评家向广大投资者宣传大盘指数的基本波动是以30天为基本周期，培养了广大投资者的投资习惯。有相当一部分投资者就是按这一习惯投资，买卖股票。大盘以30天自然日期为基本的波动周期是一部分投资者在“理论”的指导下“有意识”投资结果，而大盘以太阴月周期（29.5天）为基本的波动周期是月亮的运行相位对投资者带来的情绪影响所产生的“无意识”的投资结果。
主力庄家想控制大盘的长期运行是不可能的，只有多数投资者向同一方向投资才能使大盘走出单边行情。可以说自然力量是影响股市的最持久的重要力量，利好利空消息是短期左右大盘的重要力量。当在重要的时间转折点上出现利好或者利空时，将产生巨大的能量，发动喷发向上的飙升行情或者出现崩盘。
从近期大盘走势来看，6月24日在“国务院决定停止减持国有股”的重大利好驱动下，出现了一步到位、跳空高开高走的喷发行情，深沪两市成交金额共为860亿元，然后大盘在高位滞涨放量，多数前期主力利用利好成功撤退。大盘从此开始沿着年线盘跌至今，最近在半年线和60日匀线支撑下有止跌回稳的迹象。因此目前前期主力手中几乎没有筹码，如果要想大盘近期走出单边上涨的行情必须要有新资金入市，主力必须在近期有较大的震仓动作，必须有回补筹码的表现。大盘的成交量和成交金额在近期应该有逐渐放量的趋势。因此近期大盘有无资金介入决定大盘9月份的走势。
8月22日是30天周期F1(30)的时间窗位置，大盘能不能从8月19日到8月23日走出盘升行情，要看成交量放能不能放大。这一周的成交量的大小决定了主力回补股票的程度，也决定了9月份的市场是否上涨，以及上涨的高度和强度。但是这还不够，8月24日（星期六）又是一个重要的市场转折点（F9+F3），如果消息面真空或者有非实质性利空出台，那么主力很可能打压股指，向下拓展上涨空间。主力向下震仓的强度决定了主力的决心，也决定了今后大盘的上涨高度。8月29日（星期四）是F10的时间窗，非常重要的市场转折点，投资者应该以盘面上的走势和气势决定是否进场。
总之，理论和实践已证明：神秘的自然力量是市场的长期波动的源泉，消息面是市场短期波动的动力。消息面和自然力量的和谐配合才能产生巨大的能量，产生股市强烈的飙升和崩溃。只有相信和掌握日月星辰的运行规律才能把握股市的节奏，才能保证长期盈利。尊重自然、利用自然、顺势而为才是明智之举。相信中国股市是政策市是正确的，但迷信政策市是极端错误的。企图靠消息发财的投资者必然是血肉横飞，处处割肉；企图靠研判个股基本面作长线投资的投资者只能是处处被动，最终也成为套牢一族。