中国股市真的只有圈钱功能吗？

显示全部楼层 · 2021-2-27 09:23:31

熟悉俺的人，应该知道取这个名，其实不符合俺的风格。完全是为了顺着某些人的思路开个篇。
昨天发了一个贴，讨论一下股市亏损的钱上哪儿去了？
今天，我就用具体一个例子来给你叨唠一下。
一、股票发行上市的基本情况
总股本3亿股，发行5000万股，即50万手。发行价10元，机构买走50%，由1-5号机构买走，每家5万手，合计25万手，1-5号散户买走50%，合计25万手。
二、开始上市正式交易后，散户向机构转移股票
1、上市后，股价涨1元，即涨到11元，个人1号卖给机构1号
2、股价涨2元，即涨到12元，个人2号卖给机构2号
3、依次类推，股价涨到15元，1-5号个人把股票全部卖给机构。机构由原来的持有25万手加上散户的25万手，共50万手，市价750万
4、1号散户11元卖，赚了5万，2号散户12元卖，赚了10元，依次类推。散户合计赚走了75万
5、机构一共花了发行时250万+买散户的250万+散户赚走的75万=575万
5、此时，机构账面浮盈750-575=175万
三、机构持股后卖出的情况
1、如果，机构15元买光股票后，假设，市场股灾1.0，连续跌停，中间无成交，跌到10元，那么，机构持50万股，市值500万，市值从最高点750计算减少了250万元，但是，机构实际支付过的现金是575万，即机构亏损75万元。而这正是散户赚走的75万元。请特别注意，你看我特别设定的是股价跌到发行价10元，所以，这赚和亏的钱是刚好持平对冲的。
2、如果，在跌到10元后继续下跌，假设同样是无量跌到5元，则机构持50万股，市值250万，亏损增加250万，累计亏损325万，但是，请注意，除了75万是散户赚走的之外，并没有谁赚走另外的250万元。这就叫做，市场是可以“蒸发”市值的。根本无人从中实际的拿走钱。想想，如果上市公司退市会是什么后果，在此不展开。
3、当然，哪有这么巧的，机构好不容易把股票买完了，难道就是为了下跌的。我们按更合常理的，买了之后上涨来推演。
当机构持有全部可流通的50万股，股价15元后，无量涨停，涨到20元，机构账面市值1000万元，账面浮盈为1000万元-575万=425万元。你看这个时候并没有谁因此多给出钱来，我们就是这样“造出”钱来了。这跟亏损蒸发掉钱是一个道理。
4、好了，我们假设机构持股到1000万元了，开始卖出，这个时候，也是巧了，每降一元卖掉五分之一，过程在此略去，感兴趣的可以自己用计算器算。那么机构实际卖得850万元，减去成本575万元，获利275万元。
请注意，前面的1-5号散户获利75万元，加上此时的机构获利275万，参与的机构和个人合计获利350万元。
5、从20元卖到15元的过程中，新接手的6-10号散户一共花了850万元，最新的市值是50万股*15元=750万元，即亏损100万元。
到目前为止，所有的交易中，前面一共从市场赚走的是350万元，而最新持有股票的人只亏损100万元。也就是市场还是为大家累计贡献了350-100万元=250万元。怎么来的，就是15元的最新股价减去上市发行情10元，差价5元，乘以股数50万股，得250万元。
6、现在是不是开始明白出一点儿味来了。还没有明白呀？是你笨，还是我笨呢。
7、那我们继续演算，假设散户6-10号持有全部股票了，从15元，无量跌停到10元，那么，这6-10号散户会继续亏损50万股*5元=250万，即散户共亏损250万+100万=350万元。这350万是不是有点儿熟悉，正是市场中前面的散户赚走的75万，机构赚走的275万，合计正是350万呀。
7、这一下该明白了吧，这个市场究竟是让股民赚钱还是让股民亏钱，决定于最新的股价与新股发行价之差。发行价是10元，如果现价高于10元，那么参与的股民就一定总计是从市场赚了钱的，如果现价低于发行价，那么参与的股民一定是总计赔了钱给市场的。
哟，这么一算，大家看一下，A股哪一支股票现在的股价不是发行价之上的，所以，股民当然是从市场中赚钱的了。
有人说，怎么可能呀，这么简单呀。那为什么那么多人亏了钱呢，其实那是假象。扣除交易中的佣金、税费等，只要股价高于发行价，你就记住，股民一定从市场中赚钱。
有人说，怎么可能呀，大股东圈了那么多钱走呀？并且，中国股市一直如今天的题目一样，背负着“圈钱”的恶名。
拜托了，别那么矫情，你看一下哪一家上市公司发行时，不是发行10元，20个涨停67.27元，你不是赚得乐开了花儿卖出去的？
很多人，总是说退市制度好什么的，还是那一句，别那么矫情！你知道吗，因为上市公司只有真正的退市，才是真正的股民的钱被赔光光了，而我们伟大的A股总是如此精心的保护股民的利益，不让退市，极少退市，你们还不叩谢皇恩，真的不知道你们是怎么想的。
结论令人张大了嘴，惊呆了眼：其实，A股一直在给中国股民送钱，因为总是低价发行，制度性设计的低价发行。不管你信不信，你好好算一算这个账，是不是这个道理。

有的事情令人难以置信，但却是简单的事实

A股只有圈钱功能，It's not true at all!

你真的冤枉人家小朋友了。