利率市场化能否敲掉银行的“保护壳”

显示全部楼层 · 2021-2-27 09:24:42

利率市场化近日已加快了改革步伐。据《财经》杂志报道，央行已经制定了推进利率市场化进程的整体改革方案，并在近期国务院常务会议上获得批准。根据央行的规划，在取消贷款利率管制后，下一步将逐步简并存贷款基准利率期限档次。在贷款利率方面，将由目前的5档简并为3档，即合并为1年以内、1年至5年和5年以上这3档。而在存款利率方面，先取消五年期定期存款基准利率，将由金融机构自主确定。
央行在7月中下旬短短的十几天内，快速放开存贷款利率的管制，虽然实质影响要小于其象征意义，但如此快速的推进利率市场化改革，将会倒逼金融机构加快经营转型，提高利率的定价能力，进一步奠定利率市场化终极目标的坚实基础。
央行加快推进利率市场化改革有啥玄机？
长期以来，由于受到存款上限和贷款下限的利率管制，大致保证了商业银行贷款可获得相当大的净利息收入，以至于某商业银行行长坦言，银行业的暴利已经到了不好意思说的程度。目前，我国金融机构过度依赖信贷扩张的赢利模式早已一发不可收拾。绝大多数商业银行净利息收入占营业收入的比例超过80%。虽然这些年来金融机构的中间业务有所发展，但主要还是围绕信贷业务所衍生的收入。
金融机构过于依赖信贷经营明显会增加其经营的不稳定性，隐含了较大的金融风险。不仅如此，由于资本的消耗过大，商业银行的资本充足率明显下降。目前，部分商业银行的存贷比已接近75%的监管约束。为了游离于监管之外，商业银行往往将表内资产表外化，这也是近年来，影子银行野蛮生长，埋下了金融危机的祸根。据《2013年中国金融稳定报告》，2012年，全国银行业金融机构表外业务(含委托贷款和委托投资)余额48.65万亿元，表外资产相当于表内总资产的36.41%。2012年末，银行存续理财产品3.1万只，资金余额6.7万亿元，同比增长64.4%。
更让人担忧的是，银行业的信贷大扩张，在经济快速增长周期内，问题并不大。但是在宏观经济增长放缓，下行压力增大的背景下，金融机构信贷资产质量劣变的可能性将增大。据统计，截止至今年一季度末，我国商业银行不良贷款余额连续6个季度上升。
利率市场化步伐之所以加快，反映出央行在经济下滑，金融风险上升的背景下，倒逼银行业转型的意图。一、提升利率的定价能力。利率定价能力是利率市场化进程中金融机构必须具备的素质。失去了贷款下限和长期存款上限的保护，金融机构将更注重资金成本的管理。二是转变传统上的贷款倾向。在存贷利率管制下，金融机构更倾向于“贷大客户，贷款集中”。但取消贷款利率下限后，优质客户的议价能力提高，将进一步侵蚀金融机构的利润。因此，金融机构可能会调整目标客户群，更加重视中小企业客户群的比重，以此提高收益能力，这样可以更好的服务于中小企业。三、利差收窄后，金融机构开发中间业务和金融创新的动力会增强，以此来弥补净利息收入的下降。
银行业的暴利时代尚未终结
央行这次在完全放开了贷款利率的管制的同时，也放开了对长期存款的管制，很多人认为银行的暴利时代即将终结，整个金融业的结构转型即将开始。目前利率市场化改革只是迈出了积极的步伐，真正要想终结银行业的暴利，倒逼其“转型升级”还尚需时日。
首先，我们看到央行放开了贷款利率和长期存款利率的管制，而对中短期存款利率管制尚未放松，这说明央行在推进利率市场化过程中，特别是经济持续下滑的环境下，还是兼顾到我国金融业的利益的。很明显，目前各银行5年期的定存储户极少，大多数是1年期左右的储户为多。所以这样的存款利率市场化实际效果并不大。部分银行可能宣传取消这个存款项目，因为资金成本太高。所以只有放开中短期存款利率的限制，银行业的暴利时代才有望终结。
再者，目前国有银行业的垄断格局仍未打破。只有充分竞争的市场，再加上利率市场化，才能真正终结国内银行业的暴利时代。最近，国务院已经同意，允许民间资本创立民营银行，同时也批准了部分城商行、信用社民营化，但是具体这项改革是否落实，进展得怎样，还有待观察。如果民营企业进入金融行业的步伐加大。国有银行垄断格局被打破，存贷款客户就有允分的议价权，那么国有银行的暴利时代才会终结。
最后，一系列的制度建设尚未完善，真正要想实现利率市场化还为时过早。虽然打破国有银行的垄断地位，民营独资银行已被允许建立，但是银行业的破产机制、存款保险等制度都要建立健全，因为有了严格的规章制度，金融行业才能既做到优胜劣汰、充分竞争，又要避免潜在的金融风险的发生。不然放开中短期存款利率市场化无从谈起，国有金融企业的暴利时代一时难以终结。
这次央行快速推进利率市场化改革，是在经济形势已经恶化，金融风险日趋上升的形势下，不得不吹响了倒逼银行业转型的号角。但是，利率市场化进程还只是走了一半，后面一半还将继续。试想如果中短期存款利率仍然受到管制、如果民营资本不能参与金融业的市场化竞争，如果银行业的退出、存款保险制度都没建立，我国金融业就无法彻底的市场化，国有银行的暴利时代仍然无法终结。
————————
富大同诺环保公司上海市高新技术企业 http://www.fudatongnuo.com/
富大集团公司 http://www.shanghaifuda.com/