东方红陈晨：【1.20周评】指数大涨，周期暴动，背后原因揭秘！

显示全部楼层 · 2021-3-2 02:43:30

周五是指数眼看着就要下去了，但是周五的强力大涨，大盘又神奇的稳定了，并且周期股全面大涨，钢铁，煤炭，化工等等，全面大幅度上涨，港资疯狂流入88亿，难道是有什么重大消息了吗？面对现在的大盘我们该如何看待，背后到底有什么真相，下面我从多个角度进行分析。
一、上证指数和创业板指数的矛盾走势
分析大盘，我们要从两类指数来分析，一类是上证50，沪深300，上证指数，MSCI，这部分指数基本上是被定义为价值票，权重票，外资票，他们代表了机构资金的动向。还有一类指数是创业板50，创业板指数，中小板指数，这类是小票，数量多，占比达到80%，他们代表个股，是游资票为主，代表市场流动资金的动向。从1月4日大盘短期见底开始到现在，两类指数的表现差距较大，上证指数代表的权重股走势要好于创业板指数。

移除点击此处添加图片说明文字看上证指数就会看多，看创业板指数就会看空，就会谨慎。都有各自的道理。谁能改变谁才是重点，这就是我们很多分歧的关键点。
二、上证指数的60天线魔咒
我们都知道上证指数跌了1年多了，这个中期的下跌趋势就从来没有改变过，我们一般判断大盘转势，就是用60天线来做分水岭，如果上去60天线稳住，我们就认为大盘中期向上了，如果60天均线都拐头向上了，那就十分确认了，目前上证指数刚好又到了关键点这里。

移除点击此处添加图片说明文字我想说的是，上证指数在60天均线是个分水岭，上去和下来都是可能的，但就是要上去，暂时的压力都很大，而且反复几次才能上去，所以要看多也得等几天，现在是重要的观察时间，不能冲动。
三、大盘指数的5月线压力
目前是一个熊市，要想结束熊市，大盘指数至少要收到5月线之上，想判断大盘的中期趋势，那就必须看5月线是否能突破过去。好我们看一下上证指数和创业板指数的5月线。

移除点击此处添加图片说明文字上证指数的月线图显示5月线的位置在2620，目前还没有突破，显然2620是压力位置，还有时间的，过去了就是好事，过不去就那还得再下来。所以2620是下周的关键点呢。创业板指数的5月线压力位置是1307，目前月线还是弱的。
四、港资持续大量买入是因为什么？
可以说过去两周如果没有港资的大举买入，上证指数也不会持续上升，创业板指数可能早就下去了。港资在本周，除了周一流出14.88亿，其他几天都是流入的，周二流入54.49亿，周三流入27.97亿，周四流入28.05亿，周五流入88.43亿。这也不是第一次这种情况了，过去3个月，港资一直都是这种大量净流入状态，我一直说，这么买下去，早晚是量变到质变的。现在关键的问题是道了量变到质变的时候了吗。这可能需要内资机构的配合，也许要国家政策的配合。港资持续大买的背后我认为是对国家经济政策的预期强烈，尤其是基本上十分确定的降息和减税政策。港资是长期投资者，所以不在乎这个政策落地的时间，一天没落地，它都会持续买入，短期内我建议多看港资的动向。

移除点击此处添加图片说明文字五、周期股为什么突然大涨？
港资买的那些股票都是白酒，保险，银行，食品，家电等大白马，或者说更多的是上证50里面的股票，但是周期型的票很少见，更多的还是防御型为主的大蓝筹。可是为什么周五周期股就突然的暴动了。这个板块的上涨，还是非常重要的一个事件，不能小觑，背后的逻辑和原因可能会改变当前的大势格局，化工，钢铁，煤炭，有色金属冶炼，这些都是周五的重点上涨板块，那么是不是有什么消息了呢，我认为背后的原因可能有以下几个点：
1、减税要发布，增值税降低
减税利好各个行业，但是影响最大的是，化工，有色金属冶炼，船舶。这个消息在10月份的时候就有人研究过了，但是一直政策没有落地，所以相关的板块也没有什么动静，周五突然有动静，我怀疑很多资金是去赌政策了。也可能包括港资，但是周末目前看还没有增值税的消息，反而倒是前面提到的小微企业减税6000亿先明确了。我感觉可能是闹了一个乌龙，或者降低增值税的事可能在春节前。如果不考虑时间，降低增值税的事是100%利好全行业，对三大行业的业绩影响甚至是翻倍的。如果我是价值投资者不排除现在这个时间节点就可以入场等待了。
2、降息预期利好周期股
以前炒周期的时候，都是放水的时候，美国要是降息，大宗商品都得跳起来涨，国内降息预期是越来越强烈，当然这个事具有一定的不确定性，不好说，但是降息对周期行业利好是肯定的，既然是赌政策，这也是一个砝码，但降息我估计春节前是不可能了，春节后的可能性大。
3、周期股是一个低价，低估，超跌的板块
周期股是一个低价，低估，超跌的板块，前一段时间炒特高压的时候，把低价股又搞起来，现在低价股反弹是一个暗线，本周一个1元多的煤炭股被爆炒了，从这个角度看，市场启动周期也可能是低价超跌反弹的一个暗线的轮动。市场已经出现跟随的票有3个，连续涨停的。游资这么做完全就是做低价超跌反弹的轮动。周五机构才动手把机构重仓的周期股启动，但技术上看依然是超跌反弹，当然加上一个低估值，周期股的估值十分低估这是事实，但是低估的背后也有不利因素，就是因为一种预期，这个预期就是经济不好，限产可能放松，供给增加，价格下跌。但如果有减税来对冲，那这都不是事了。

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这样看来周期股的上涨还是有一定的支撑条件的，都是底部刚启动一根阳线，短线介入的话风险不是很大，最多就是不赚钱，但是持股的话还是不踏实，这是我的建议。
周期股加上大消费在加上大基建，这个大盘可能会被慢慢的推动起来，这也是我考虑的一个重要的量变到质变内容，港资是这个推手，政策是催化剂，内资是负责抬轿子的。
六、上证50指数是跟着美股走的
美股持续涨了好多天了，国内市场是步步跟随，虽然不是按天同步的，但是趋势是同步的，这个事我去年就强调过，现在跟美股是跟趋势，不跟当天的情况，不过现在同步的这样厉害，那美股要是大跌，肯定国内也要大跌的。看看下面的图吧，是不是很接近，几乎完全跟着走的。

移除点击此处添加图片说明文字六、中美谈判
这个月底就是第二轮了，中国的代表要去美国，第一阶段谈的不错，反正没有什么官方消息，美国那边倒是说的挺好，川建国一直说的都是好话，而且就在上周还表达了非常好的预期倾向，这事非常重要，大盘关键点的时候，重大消息利好肯定助推向上，如果利空那就助推向下了。所以这个事可能对大盘预期是好的，有利于大盘向上。
七、春节前红包
跌了一年了，马上就过春节，我相信上面也不会在这个时候出什么不好的政策，不管这个年在某些人眼里是否重要，但是象征意义还是很大的，尤其是普通人，每年春节前多数也都是有点小行情，但是暴跌的很少，2009年的春节前大盘就是见底反弹了一波，巧合的是那一年春节前启动的也是周期股，这次会一样吗。
八、总结
从技术上来说大盘已经进入到关键的分水岭了，主板指数走的更好，上证指数2620是下周的一个关键指数位置，过去了稳住，那么大盘趋势可能被扭转，过不去，就可能被创业板指数拖累，乐观的看上证指数，悲观的看创业板指数，重视收益的看多，重视风险的看空。市场上存在的预期性的消息对市场有助推作用，减税，降息，谈判，基本向好，有利于大盘转势，港资非常积极的做多，内资非常悲观的做空，游资非常开心的做各种短线，虽然周五题材股大跌，但是周期股也是题材之一，只不过是一种资金的分流转化而已，我是一个分析师，也是一个交易师，在这个时候我的观点不一定清晰，但是我的交易策略一定是清晰的。坦白的讲，我不确定大盘是否会转势，但我做好了准备，我也要等2620之后的演变，我的策略是明确的如下：
1、密切关注指数变化，对拐点一定要认真对待，无论上下，都要非常重视，保持谨慎。
2、继续做短线，周期股的短线也可以做，但是不要追涨，只能低吸，调整的时候低吸。
3、中长线依然是布局可转债，这次要加入周期股的可转债了。这个东西对于大盘不明确的时候是最好的攻守平衡的。
4、保持平稳的心态，不要急，就算大盘转势了晚一个星期都不会错失牛股，所以还是要按照自己的节奏来，短线，龙头，低吸。

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