明汯投资裘慧明：量化基金是蓝海市场吗？

显示全部楼层 · 2021-12-21 08:50:00

　　近两年，量化基金逐渐升温，与股市大起大落的走势相比，量化投资则凭借亮眼的业绩表现，逐渐被投资者认可。在这样的背景下，机构布局量化投资的热情也逐步提升。那么，量化基金是蓝海吗？一起来听明汯投资裘慧明怎么说。
　　裘慧明是国内量化私募界的前辈，早在2014年从华尔街回国后，便创立了明汯投资。明汯投资多年来专注于量化投资领域，目前已成熟构建了面向多市场、多品种、多策略的程序化交易系统和资产管理平台，积极探索和研究适合中国资本市场特色的量化投资策略、研究体系、风控体系和交易体系。一路发展至今，明汯投资管理资金平均收益均未出现过单年亏损。
　　在国内当前百亿级量化私募当中，明汯投资规模领先，可谓一枝独秀。
　　明汯投资裘慧明指出，尽管发展已超过10年，量化基金在公募领域仍然算是蓝海。从量化基金的发展趋势看，无论是“量化+”还是多策略量化的应用，都说明量化投资已不再是一种单纯的投资产品、单一的投资策略，而是更加偏向工具化、模块化发展。通俗地说，随着技术门槛的降低以及大数据、人工智能的应用，任何投资者都可以将量化投资应用到自身资产组合当中，广大中小投资者也可以为自己定制量化投资产品。
　　众所周知，计算机决策有很大局限性，最大缺陷就是没有前瞻性，因为它是基于历史数据和历史检验的结论，其逻辑是历史会重复。市场环境是不断变化的，长期看，要战胜市场必须具有前瞻性，顶尖的基金管理人如巴菲特和索罗斯都具备这一特征。
　　明汯投资裘慧明表示，如果将量化投资、人工智能仅仅视为一种投资工具，将两者的优点和传统主动管理类投资方法整合起来改良量化基金产品，则有可能产生全新的定制型、聪明的量化基金。目前，国内一些私募机构已开始将人工智能的三个子领域——机器学习、自然语言处理、知识图谱，融入自身策略中，尝试获取“聪明”的收益。
　　基本面的量化策略，裘慧明表示，是基于市场会把基本面的所有信息在几个月的周期上正确反映在价格上的一个假设。如果对基本面信息进行及时的处理，就能获得一部分收益。无论是机构还是个人，每一个投资者的信息处理能力是不一样的，信息处理速度更快、准确率更高，就能选到更好的股票。
　　“未来5年，我们认为依然是量化的红利期，所以未来依然是投资人配置量化的好年份，我们将继续丰富我们的产品线，为不同投资需求的投资人提供服务。未来依然需要持续加大投研力度，靠投研创造价值。”明汯投资裘慧明表示。