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量化投资也是在市场上找规律？明汯投资裘慧明这样说！

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0 | 2021-12-29 11:29:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

　　这两年，A股市场对量化投资的关注度很高。一方面在当前市场连续过万亿成交中，业内普遍认为量化交易成了不可或缺的力量；另一方面，今年以来量化产品的业绩也很不错，受到了广大投资者的强烈关注。
　　那量化投资是怎么回事呢？量化投资在规模大的情况下，还能不能做出比较好的收益呢？今天，我们就来听一听明汯投资裘慧明对于量化投资的理解。
　　明汯投资裘慧明认为，量化投资和传统的主观投资一样，都属于主动投资，都是在市场上找规律。如果市场没有规律，每个股票的股价是随机运动、完全不可预测的，市场上谁都不能通过选股挣钱，所有人只能挣到市场平均的钱，比如中国股市每年平均收益是12%，每个人都一样，不多也不少，所以就不用去交易了。
　　市场显然不是这样的，因为每天有各种各样的信息，大家都希望赚得比别人多。而且中国市场的散户比例大，交易是非常多的，交易的人越多，量化投资就越好做。就像水滴一样，你倒水它一定往下流，这个就是规律；如果一个股票里面有几万个、有几十万个交易者，就会出现集体行为，就会有规律。
　　明汯投资裘慧明还进一步指出，量化投资首先是建立在大数据的基础上的。包括市场上的每笔交易数据，基本面数据、基金持仓等大量的数据。数据收集进来后，再建数学模型，数据会告诉你，整个市场有什么规律，把这些规律总结出来，再去判断哪些股票会跑赢对应的指数和行业，哪些会跑输，然后不停地换，这就是量化投资的底层逻辑。
　　量化投资和传统的成长股投资、价值股投资，从赚钱的来源上是有区别的；但它们的共同之处在于，都是赚市场无效的钱。量化的持股很分散，最大的一只票也不超过组合的1.5%，而主观投资的话经常到10%的比例，所以我们量化赌的是大概率事件，虽然持股经常会出现涨停和跌停，但即便连续跌50%，对组合也没什么影响；由于是计算机进行交易，没有人的情绪、也有无穷的精力；另外量化交易赚钱很少，所以对于交易成本很在意，需要精细化交易。
　　以上就是明汯投资裘慧明对于量化投资的一些分享，希望对广大投资者有所启发。

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