何群荣：万科会否再度单骑救主？

显示全部楼层 · 2021-1-8 11:32:03

周二公布最新经济数据显示，1-8月份，民间固定资产投资225005亿元，同比名义增长2.1%，增速与1-7月份持平。民间固定资产投资占全国固定资产投资的比重为61.4%，与1-7月份持平，比去年同期降低3.6个百分点。1-8月城镇固定资产投资同比8.1%，预期7.9%，前值8.1%。虽然前8月民间固定资产投资增长2.1%，再创历史新低。但是8月单月的数据还是不乏亮点，譬如8月份固定资产投资增长8.2%，比7月份加快4.3个百分点，8月份民间投资增长2.3%，而7月份为下降1.2%。不过全年持续下滑的固定资产投资数据特别是民间投资数据，使得刺激投资需求显得越来越迫切。近期决策层开始强调在供给侧改革的基础上，刺激市场需求。下半年的最后几个月，我们预计铁路等基建投资将进一步增强，PPP的相关政策和项目将进一步加速落地。
但是从近几个月的大盘走势来看，似乎跟经济数据关联度并不是很大。譬如，此前8月上旬公布的7月份的一系列经济数据也是非常低迷，但是8月12日开始，大盘连续拉出两条长阳线，这也是今年极少出现的连续两天长阳线，本来经济数据利空的蓝筹股，在当时领涨大盘。8月1日公布的PMI数据开始有了一些起色，且8月上旬公布的进出口数据均大大超出市场预期，但是8月9日大盘突然向下，且在次个交易日跳空大幅下跌。自从3、4月份中央定调经济“L”型趋势以来，市场对于经济指标的关注度有了很大的降低，因为市场对于经济趋势的预期达成了一致。
在这种背景下，资金面和政策面的变化，成为影响市场短期中短期波动的核心因素。综合来看，最近半年的行情，政策面影响市场中期走势，譬如供给侧改革、国企改革等等一系列超预期的改革，使得股市保持中期上行的趋势。而资金面的波动，则对大盘短期的走势频频带来波动和影响。譬如7月底银监会加强理财产品监管的措施，引发大盘短期快速下跌。本周一IPO加码的担忧和美联储加息的担忧，引发资金面趋紧的忧虑，大盘也快速下跌。
大盘本周一大幅下跌，周二低位震荡，整体的盘面偏弱，由于假期将至，市场的交投活跃度开始降低。短期的走势来看，大盘也暂时没有跌破3000这一心理关口。从周一和周二的走势来看，万科、保利地产、金地集团等传统的一线蓝筹股逆势走强，这也值得我们注意。记得在7月底大盘也是因为资金面的利空出现快速下跌过程中，万科带动地产板块逆势走强，给大盘低位的企稳提供重要支持，随后万科连续上涨，激发了整个地产板块的获利，也传到到各个蓝筹板块，引发大盘8月上半月的一轮持续的行情。近日大盘再度遭遇困难，万科等一线地产股再度逆势走强，我们也需要观察万科能否再度单骑救主，带动地产乃至蓝筹的走强，稳定大盘。虽然此次万科面临的背景不一样，不大可能重复上次的走势，大盘也难以重现上次那样的可观行情，但是万科如果能带动地产和蓝筹稳步的走强一段时间，将有助于大盘在3000这一关键位置的企稳。
【作者简介】
何群荣：曾荣获由《英才》杂志等评选的首届“中国财经博客50张面孔”，并获得“最稳健财经博客”称号。在各大财经门户网站开设名家专栏博客；曾多年受邀在广州电视台、广东人民广播电台担任特约嘉宾。