设为首页
收藏本站
开启辅助访问
切换到窄版
登录
立即注册
中问网首页
我的收藏
站长博客
搜索
搜索
本版
帖子
用户
第一问答网
»
论坛
›
中问网
›
问答
›
何群荣:白马黑马?投资风格一刀两断
返回列表
发新帖
何群荣:白马黑马?投资风格一刀两断
[复制链接]
11
|
0
|
2021-1-8 11:32:03
|
显示全部楼层
|
阅读模式
停牌一周的兴业银行公告称,该行董事会决议通过非公开发行方案,拟向福建省财政厅、中国烟草总公司等6家发行对象非公开发行不超过17.22亿股,拟募资总额不超过260亿元,锁定期长达五年。这一信息对于兴业银行形成利好,一方面是其定增价格为董事会决议公告前20个交易日均价的98.14%,这个已经和其二级市场的价格相差无几。另一方面其锁定期也较长。近期商业银行的增持或者定增形式增加原有股东的控制力,对于银行板块形成有利支持。在未来一段时间,低估值的银行股,依然会是稳定大盘的重要力量。
当然,从另一个层面上,新的银行股IPO却给市场带来的新的资金面压力。譬如未来一段时间,江阴农商银行、贵阳银行这两只大盘股将发行,此外还有广西广电、上海电影等。从近期的情况来看,最近一两周的新股发行的力度上有所加强,客观上无疑给市场增加了资金面的压力。如果放在几周前,这种压力可能意义不大,但是自从上周银监会《商业银行理财业务监督管理办法》草案发布后,市场的资金面已经陡然变得紧张,这种背景下,任何影响市场资金面的信息都会被重视起来。
自5月份以来,市场已经遭遇多次引发市场大幅波动的风险事件,譬如英国脱欧、美联储加息、A股纳入MSCI指数失利以及此次的《商业银行理财业务监督管理办法》草案。诸多风险事件,在目前A股所处的市场背景下,也让市场的投资格局逐步发生变化,也就是说,白马股越来越强,高估值的题材股则持续走弱。到如今,这一变化已经越来越明显了。
这一变化最初的起点,应该是3-4月份,贵州茅台最初启动的时候。由于白酒行业特别是高端白酒一季度业绩反转,经历4年行业大调整后,白酒行业迎来复苏的转折。我们算是最早关注白酒板块的,3-4月份已经开始持续关注贵州茅台、五粮液等一线白酒龙头。贵州茅台和五粮液持续反弹了一段时间,然后贵州茅台创下历史新高,进一步激发了整个白酒板块的热情。当茅台股价突破300之后,其他消费股的热情被点燃,诸如食品、医药、家电等行业的龙头股上演了一轮快速上涨的行情。消费股快速反弹后,这股热情开始向其他的白马股扩散,也包括一些低估值的传统蓝筹股。之后就到了上周,大盘遭遇资金面的利空而下跌,创业板等高估值板块下跌最为明显,但是值得注意的是,白马股在本轮大盘暴跌中几乎没有怎么下跌,甚至不少个股创出历史新高。
在几个月前,我们曾经重点提到一个趋势,那就是监管层的市场监管空前加强。当时基于市场的因素和监管的因素,乃至A股对外开放的因素,我们已经提出市场投资理念将发生转变的思路,自3-4月份以来一直将消费股作为重中之重。后面几个月的行情,也验证了这一点,但是绝大部分投资者现在才深切感受到这一点。不久前,深交所发布《落实全面监管,着力提升监管效能——深交所贯彻依法从严全面监管之三》应该是监管加强的高峰。其中强调,要针对“虚拟现实”、“石墨烯”、“人工智能”、“PE+上市公司”、资本系或合伙企业入主上市公司等热点题材,保持高度敏感,督促公司准确、完整地披露具体情况和对公司的影响,并对存在的风险进行充分揭示,同时细化停牌冷却、内幕交易核查制度,果断遏制市场炒作。题材股炒作因此快速降温。
因此我们应该重视目前市场风格所发生的转变,也就是从以前的追求黑马,转变成持有白马。追求黑马是一个激动人心的过程,追逐高估值的题材股是过去挖掘黑马的大众路径。譬如一些毫无业绩的壳资源股,高市盈率的热门概念股等等。在市场和监管等多重因素的作用下,目前白马股的集体走强,可能才刚刚开始。我个人认为,白马股下半年将持续上涨,但是高估值的题材股则继续面临压力。就大盘指数而言,白马股和低估值蓝筹股的走强,可能使得上证指数并不会有太大的下跌空间,而且创业板中小板指数则要面临一些压力,特别是对估值偏高的创业板指数而言。
白马股受到市场的空前重视,这也是我们距离价值投资最近的一次。就未来的策略而言,我依然坚持几个月前的基本策略:稳中求进,七成稳健,三成进取。这七成稳健主要就是指消费龙头等白马股。我个人认为,这一策略可能会延续很长的时间,也较为契合目前的市场环境。
作者简介
何群荣:曾荣获由《英才》杂志等评选的首届“中国财经博客50张面孔”,并获得“最稳健财经博客”称号。在各大财经门户网站开设名家专栏博客;曾多年受邀在广州电视台、广东人民广播电台担任特约嘉宾。
回复
使用道具
举报
返回列表
发新帖
高级模式
B
Color
Image
Link
Quote
Code
Smilies
您需要登录后才可以回帖
登录
|
立即注册
本版积分规则
发表回复
回帖后跳转到最后一页
千问
主题
0
回帖
4882万
积分
论坛元老
论坛元老, 积分 48824836, 距离下一级还需 -38824837 积分
论坛元老, 积分 48824836, 距离下一级还需 -38824837 积分
积分
48824836
加好友
发消息
回复楼主
返回列表
问答
热门排行
1
肇庆市哪里可以招到桥切工
2
哪位能把游戏王GX卡片力量3发到
[email protected]
啊,实在谢啦
3
大家对于而言《战地风云OL》职位多吗?觉得怎么样?
4
湖州宾馆现在里面的环境怎么样?
5
澳门太阳城的游戏多不多啊,澳门太阳城的游戏好不好玩啊
6
半夜踢床骂人
7
为什么我的S5830媒体音量无法调节,在设置里把声音调到最大,一退出来又没声音了
8
急求会声会影x4激活代码 试用期30天已过 求激活代码 万分感谢
9
现在厂家生产的直流屏用的是什么方法测量绝缘的?
10
十字绣可不可以做成闹钟...就是真的可以走的 那种
11
sony电视待机灯一闪一闪是怎么回事,开不开机是怎么回事?我之前是正常关机的
12
求 家的N次方 里第28级第12分钟的音乐 bobome里的背景乐
13
怎样将.sql文件导入Oracle数据库
14
绯弹的亚里亚酱和AA已有多少?哪个网有?
15
答明白了 重重有赏
16
为什么我家桌面外屏小啊?
17
请问各位大大,哪个网下的地图最详细?
18
你在汉中哪买到凹透镜和凸透镜的?
19
鹿鼎记,我抓的尾 影响力1.5+ 力资2900+ 技巧2600+ 可以吗 我是火枪
20
谁有弹弹堂强化G?
21
穿越小说,武侠类的,女主角在古代叫容什么,是什么派的帮主,谁知道叫什么啊
22
买了一幅中格的十字绣.但我想换成小格的布来绣.不知可不可以.还有小格布能否买得到?
23
SISTER 的my boy这歌 就20110701期音乐银行SISTER跟secret换着唱的那首歌 谁有发给俺呗 谢谢了
24
脑筋急转弯: 你最早欠钱的人是谁?
25
今天星期几?
26
台式电脑 屏幕变窄抖动厉害,过段时间用手拍打显示器能恢复正常
27
我们学校是锐捷认证的,怎么才能让我的ipad2用上这个网阿
28
鸡翅清淡但美味的做法有么
29
帮个忙想个炫舞名字啊。。。。。想起个炫舞名┌┌┌┌这个开头的,恩,最好甜蜜点的,原创。。 情侣的也可
30
求这个图片的原图 有的发下链接
31
张惠妹昆明演唱会确定了吗???是不是真的啊,12月吗!?
32
免费领Q币网站“http://faxin.soso.com/?ch=warm.invite.url&fuin=921847404“
33
想要Apologize-Timbaland.mp3的下载地址,盗版请不要来,要MP3格式的,是男声
34
惠州淡水哪个楼盘有投资价值
35
nvidia geforce 7025/630a+nvidia geforce 210可以玩什么大型的单价游戏?
36
仙剑奇侠传5 70级人物属性
37
2011中国音乐家协会少儿声乐考级的合格标准是什么?
38
螺丝能吃吗
39
我很喜欢一个男生,可是他对我说没感觉,但对我很好,我又不想放弃,该怎么办??
40
大家帮我看下我家的玄凤是一对吗????
41
我想开个24小时便利店,不知道加盟费大概要多少钱,再顺便问下百里汇总部的电话是多少,我想咨询一下。
42
乃的笔顺
43
卡酷岛7月28日的全部激活码!!!
44
怎样 快速求高一上学期 的值域 有什么 快速方法吗 特别是求反比例函数怎么才能更好的理解 快快快 谢谢谢谢
45
流口水疗法地方了了?
46
济南移动公司营业员待遇怎么样?
47
如果自己的女朋友和自己在一起就会感到不安 我应该怎么办
48
怎样学好英语?
49
心理学的课程一直觉得很神秘。朋友说心理学的课程可以学习些,并建议我学些积极心理学的课程,哪里有呢?
50
如果一个人的爸爸、妈妈都活了100岁,那他自己绝对超过100岁吗?
51
115网络u盘会被注销吗
52
谁能帮我在淘宝上买个东西?
53
请问i9000内存多大 mt15i内存多大 貌似都是512m,难道你对ram没有一点认识?
54
急,大家看我要负法律责任吗?小弟新人,第一次在百度提问。所以没多少分,全给了~
55
阅读短文完成下题:《息魇翁传>>从文中的记叙来看,息魇翁是一个怎样的人
56
求一个傻瓜式的三国志9中文输入!
57
电脑突然黑屏 重启显示器又可以看到 然后马上又黑屏.怎么办.
58
求搞笑视频
59
懂行的看看我的这电脑能玩星际争霸2吗?(能玩就行,有点卡都行啊)——
60
诺亚传说怎么样 好玩不?
61
求魔兽世界国服4.10以及之后都能用的模型 还有模型专用反和谐登录器。
62
谁有言情小说请发送到邮箱
[email protected]
。青春校园言情和都市言情都可以
63
大乐斗2武神塔从第一层到50层共有多少成长值?
64
最近老上火 尤其是口里长疮啊 真难受 各位给点意见 不想吃药 有没有其他的方法
65
为什么有的宽带要网线接口转换器有的直接是网线
66
求文档: CNC精雕雕刻机标准书
67
哪里有好点的JS幻灯效果成品代码下载
68
申通,我真是服了你!第一次用了12天,这次368568875532 的单飞了几天了??大家以后网购千万别用申通!
69
法侓知幽默笑话
70
鹿鼎记剑客加属性点
71
为什么我用来申请知道认证的图片总是“上传失败”?
72
_Mike and Sally_(work) here next Saturday? I _(not think) so.
73
常看到小说中的人物拍开酒坛上的泥封,泥不会落到酒坛里吗?
74
请教:第一职场网做的DISC性格测评。
75
什么样的英语比赛好?如何提高孩子学习英语的兴趣啊? 好让我头疼!
76
哪位好人能送我一个洛克王国蓝色多哥的蛋和雪精灵的蛋啊?我有一个雪影的蛋,还有个魔鱼的蛋可以换。
77
Q宠结婚后可不可以举行婚礼?
78
求激光切割机装配图(及单件图)。
79
怎样攒钱?如何攒钱?
80
贴吧人气咋这么不旺呢,没几个人啊
81
老虎谷暗河漂流团购???
82
帮忙想几个关于访谈节目的名称
83
魔兽世界出现应用错误 unknown software exception (0xc000001d),位置为0x00accbb0
84
求变形金刚3高清种子
85
回路开关电路的安装
86
魔域孤星永久至尊怎么弄 能孵化出来吗?几率大不大? 有什么技巧没?只问能不能孵化出来 不说合的
87
什么是天网?什么是法网?
88
帮我配一套化妆品吧。。。
89
不是黄钻怎么做空间
90
帮忙解几道数学题一种火腿肠,乐家超市比某小零售店进货价便宜10%,乐家超市按20%的利润定价,
91
求坏蛋是怎样练成的 1 2 下载地址。。要打包的。。。不是打包的就算了。。。谢谢啊
[email protected]
92
iphone4!联通套餐!我怎么看不明白啊!!!谁能解答一下
93
盛大的游戏是不是都很烧钱
94
求什么是二进制反码?
95
其中长方形的宽为2.4cm,长为4cm,求划红线的长度 则DE
96
可不可以把《皇儿,接招》全文,(包括VIP内容),发送到信箱
[email protected]
,谢谢
97
开罐子我为什么还开出来这个。。。
98
我和女朋友相爱一周年求一首藏头诗表达我对她的爱。名字:邹淼
99
求龙之谷圣徒的加点
100
网络适配器broadcom802.11显示设备无法启动(代码10)