好文：一个好投资的标准是什么？

显示全部楼层 · 2021-1-8 11:38:17

一笔好投资的标准是什么？纠结于负债率？纠结于报表？纠结于宏观面和行业面？纠结于技术？实际上一笔好投资的标准在于自己安心，这个安心也许是多方面的，最直接的那个方面，就是你持有了这项投资后，晚上依然拥有良好的睡眠，能够安心睡觉的投资才是好投资。
睡得着的投资，实际上是有多层次意思的。
其一，睡得着的投资应该追求稳定，而不是追逐重大的不确定性，这是投资的关键点。我们不要去等待概率很小的事件，比如有人等待一些公司的产品在几年后大放异彩，那么你就要在这段期间考虑诸多的不确定性，比如研发失败的问题，比如被竞争对手率先研发成功的问题。有一些公司很努力的将未来赌在某个研发，或者某个产品的成功上面。对于投资人来说，虽然这些投资也有可能一飞冲天，但是，我们需要良好的睡眠来做出合理的判断，所以我们不乐意去反复思考这些事情，反复的去接收成与败的信息。
所以在投资上，我们不去找很新的投资标的，特别是刚上市2年以内的股票，太多的不确定性，而历史数据的参考项也太少，这部分公司的关键难点是，你并不知道上市对于这家公司是好是坏。实质上上市之前和上市之后企业面对的环境是不同的，上市后会有更多的目光，更多的新闻。而这些变化往往会让你很受困扰。所以，要找稳定期的股票，既不是太老，也不是太新。至于为什么？因为这些公司，如人的壮年，盈利能力相当稳定，就像中年人给人的稳重感。
其二，睡得着的意思还在于你足够了解。我们总是呼吁投资人多注重思考过程，而不要老是想要别人的结果，实质上结果很难成为真理，当标的便宜，默默无闻的时候，而市场信息又庞杂，即使喊破嗓子告诉你机会来了，大多数想要捞结果的投资人也不会关注到。而当价格上来了，泡沫起来的时候，他们才开始找是谁说对了热点。而股票大多数都是周期性波动的，高位接盘意味着新进投资人失去了比价优势，这种优势的丧失使得你在持有期间更加举棋不定，睡不着觉。所以，从一开始，都要自己去做工作得出自己的结论，而不是等待别人告诉你一些答案。因为事实是，你以为的结果往往还是价格告诉你的结论，这个结论不是你自己得出的，必然心中不踏实。
其三，睡得着的意思是足够从容的仓位。仓位不是我们第一次谈的问题，但是，我们看了看市场整体的融资比例，还有质押比例，依然很高，说明很多人即使到如今这个程度，依然在死抗，用杠杆死扛。无论是顶部还是底部，你都应该降低你的杠杆，并培养自己不加杠杆的习惯。股票市场并不是用来赌输赢的，实质上这么多年看下来，赌输赢的大多数都是埋在历史尘埃里了，而且往往一旦赌大了，心态会越来越差。到时候也许不仅仅是睡不着，你会发现自己一切都不正常。所以，仓位必须控制。
其四，睡得着不是没心没肺，嘴上说着不在乎，大多人还是太在乎。历史告诉我们，实际上股票的收益超过了黄金，美国过去200年的统计数据显示，房子，股票，债券和黄金。长期来看股票收益率最高，而巴菲特也说过类似的结论。诸如芒格、李录都说过。他们都是一条体系的思维方式，那就是长期的价值投资模式。然而，有些人即使做到了以上三点还是睡不着。如果确定不是自己操作的问题，那么就要小心亚健康和失眠症。这要靠医生来调节，也要靠自己调节，让自己大气一点。
价格波动是股票市场的基本特征，世间的痛苦都是自己找的，世间的幸福都要靠勤劳的双手，不要贪，万事兼可水到渠成。