为何股市里散户不容易赚钱？

显示全部楼层 · 2021-1-8 11:38:18

一个基金产品，1亿资金，每月换手率和交易额可能是零，因为早在年初2700点附近，就已经把股票布局好，把仓位加到位，今年已经盈利千万级别。一个散户，200万资金，每月成交量2000万，换手率是10，今年总成交量过1亿，8个月追涨下跌下来，没有赚钱。
这就是散户和机构的区别。
我们说，股市赚钱的路上并不拥挤，无论过去的100年，现在还是未来的100年，股市都是少数人赚钱。这是源于，在底部敢于买入就是需要克服市场的恐惧，这时只有极少数懂得企业价值的人，才敢于重仓抄底，所以价值投资本身是反人性的。投资者的从众，恐惧，贪婪都是人性使然。而你长期在股市赚钱，必须战胜人性，本质上，其实是自己。人性是人的本性，而要成为一个理性的投资人，必须努力突破自我。最近，我在和讯课堂讲了很多的案例，有几个股票丝毫不理会大盘，直线式上涨，若论大盘点位，已经超过了1万点了。所以有学员说，早听这个理论与实践相结合课程就好了。学习其实是放弃我执的偏见，开卷有益的过程。整个市场中理论能与实践相结合的老师本身就是极度稀缺的。有些分析师和研究员，只讲技术分析课，不做投资。有些特别懂投资的老师，只愿意自己做管理赚钱，不愿意分享，怕别人学会了，影响自己赚钱。
投资人都是自我感觉良好的。有人做个调查，给被调查者两个选项，认为自己的长相是平均以上？还是平均以下？既然是平均，那理性结果应该是一半一半，可是结果是认为自己平均以上的人大大超过认为自己长相不足的人。所以人都是喜欢高估自己，但是这并不是什么不好的事情，因为自信在一定程度上推动了我们进步，但是作为投资人，有时候需要审视自我是否过于自信，很多人的失败源于对未来斩钉截铁的预测。即使是巴菲特，他也在不停调整他的投资，只是他表现的更有耐心。
人都是厌恶风险的，有个名词叫损失厌恶，就是你在路上丢100块的痛苦永远比捡到100块的快乐更长久，更显著。经济学中有个成本叫沉没成本，经济学家说这个成本一旦产生，没了就没了，聪明人不应该纠结在沉没成本，可是现实情况事与愿违，很多人会纠结过去的痛苦，反复思量，导致无法前行。
人容易因为争论而钻牛角尖。有没有这样的经验，本来和朋友一个很轻松的话题，经过几轮争论之后，突然你和你的聊天对手都有了不同的立场，于是你们争的面红耳赤，而且你会更加觉得自己是对的，而对方是错的，但是可能本来你们只是在讨论一个无足轻重的问题，在争论之前你的立场并没如此坚定，投资人经常要经受一些看空和看多的争论，聪明人会用概率表示，但是大多数人非正即邪，非好及坏。在争论的范畴还有一个现象，讲故事往往会避免争论，但是讲故事往往会误导人相信现象而忘却事物的真实。比如一个人说我哥天天喝醉了酒开车，都10来年了，也没出什么事情，所以酒驾导致车祸也是多虑。这是个明显错误的绝对化的故事，但是人容易接受故事，比如圣经里面的那些几条几条的条款没人记住，但是伊甸园的故事，大卫王的故事则记忆深刻。投资人要反复询问自己，我是否因为争论让我的观念根深蒂固，从而影响了自己的判断。
投资没有最完美的结论。恐怖主义是错误的，因为他们残害平民，但是美国人很多影视作品把他们描绘为一种复仇。比如《伦敦陷落》。有调查发现对于“气候变化对人类健康、安全和繁荣有危害”这一观点，有很多人会反对，而且和直观感觉不同，受过良好教育的人更反对这一观点。我们要知道世间没有完美的答案，也没有绝对的正确，提出不同意见对于人类整体也是积极向上的，但是对于保守的价值成长投资人，则需要考虑自己是否过于苛求完美，一个上市公司，好的投资标的，有可能今天输了一场官司，赔个几十万，明天又因为一场事故让安全管理问题突出，但是你要去考虑这个公司是否主流仍然是好的，能够盈利的。
投资人需要不停的拷问自己，是不是主观上被外界误导，走了一条死胡同。经济学家希望我们都是理性人，这样他们就可以非常好的预期经济走向了，可惜，我们人总在理性和感性之间摇摆。

想在股市里面赚钱，必须站好队，永远与懂投资的队伍同行，不自己瞎折腾。耶伦的老师是格林斯潘。孔子曾经向老子问道。苏秦和孙膑的老师叫鬼谷子。没有好的老师引路，有些人可能在股市做了一辈子都找不到正确的路。凯恩斯价值投资网络课地址：K.hexun.com课程咨询电话：010-85697400）